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BitCoin é uma bolha?

cryptomajj22
November19/ 2017

Com o aumento astronômico do valor do dólar de Bitcoin nos últimos meses, a questão que todos têm é se é uma “bolha” ou não.

A resposta simples a isso é “sim” … no entanto, entender por que é vital. Este tutorial vai explicar como e por que uma bolha econômica se forma, o que os faz explodir e, finalmente, como podemos usar esses dados para determinar se a Bitcoin se enquadra nesta categoria.

Em primeiro lugar, devo estipular que este não é um conselho financeiro, nem uma opinião sobre um ativo negociado publicamente. As informações e asserções descritas neste artigo são apenas para fins educacionais e informativos …

Bolhas

A idéia de uma “bolha” econômica esteve conosco há quase meio milênio agora.

A “bolha” registrada mais cedo foi na forma da agora famosa bolha “Tulip” da década de 1630, onde um preço de certas lâmpadas de tulipas holandesas subiu rapidamente na premissa de que havia demanda maciça entre as classes altas. Esta especulação foi – é claro – infundada, e o que se seguiu foi um efeito de tipo boom-and-bust, onde muitos indivíduos de baixa renda perderam “tudo” porque o preço das lâmpadas de Tulip diminuiu drasticamente (eliminando seu “investimento”).

Embora o episódio Tulip seja frequentemente citado como “a” bolha, tem havido muitos outros, incluindo mais recentemente a “bolha .com” (onde a especulação sobre as empresas “Internet” levam muitos a colocar dinheiro em projetos terrívelmente ambiciosos).

Infelizmente, uma definição clara de uma “bolha” é difícil, pois existem tantas variáveis ​​que podem contribuir para as flutuações de preços. O que geralmente é aceito no mundo financeiro é que uma “bolha” é um aumento impulsionado pela especulação no * preço * de uma mercadoria, que, de longe, supera seu valor intrínseco.

Para lhe dar uma breve sinopse (e você pode estar bem em tocar na “Riqueza das Nações” de Marx e Adam Smith aqui), o “valor” de um produto reside no seu valor para o usuário final.

Esse valor pode vir de várias formas, que normalmente são indicadas por qual forma de capital eles são mais capazes de aumentar para o comprador (social / financeiro / saúde). Enquanto Smith geralmente se referia ao “valor” como diretamente relacionado ao uso que forneceu a alguém, Marx viu isso a partir da perspectiva de quanto energia foi investida pelo produtor.

O ponto é que o “valor” de um produto difere de pessoa para pessoa. A idéia de que um produto vale apenas tanto quanto sua qualidade de fabricação, etc. é incorreta … vale o que as pessoas estão dispostas a pagar.

É essa ambiguidade no verdadeiro valor de um produto que muitas vezes leva ao efeito “bolha” …

Especulação

No núcleo de TODAS as bolhas reside a especulação.

A especulação é o processo de comprar algo barato na expectativa de que seu valor (preço) aumentou significativamente, seja devido a algum evento externo ou a uma mudança no mercado.

A arte da especulação já existe para sempre e está no cerne de muitos fundamentos de investimento (muitas vezes é descrito como um “risco”). O problema com as bolhas não é com a própria especulação, mas é melhor evidenciado pela especulação.

Você vê, a forma como uma “bolha” se forma é que um pseudo mercado é criado para uma mercadoria particular. Este pseudo mercado geralmente dá a impressão de que uma mercadoria tem um valor maior do que realmente, atraindo a atenção de outras pessoas que também querem capitalizar sua “nova demanda”.

Esses novos mercados são tipicamente baseados na idéia de que a commodity / asset em questão vai rapidamente ter uma “adoção em massa”, levando as pessoas “comuns” a comprar uma. Isto é o que impulsiona o preço – já que a maioria dos especuladores considera as recompensas potenciais “muito grandes para perder”, levando o preço do ativo a aumentar.

Embora seja um tanto lógico, a realidade é diferente. O problema é que a maioria das pessoas que nunca experimentaram uma bolha, ou mesmo táticas especulativas agressivas, muitas vezes são inconscientes da escala de informação errada que pode ser disseminada para que você compre um produto específico. Este é o núcleo de se você deveria estar tratando “Bitcoin” como uma bolha ou não.

O seguinte tutorial vai examinar o nível em que o Bitcoin provavelmente é uma bolha e o que vai fazer no futuro.

BitCoin

Emergindo em 2009 atrás da tecnologia que ele construiu (Blockchain), a Bitcoin aumentou no preço inexoravelmente ao longo dos últimos meses. O preço do ativo – pelo menos para mim – está longe de ser seu valor intrínseco e, como tal, sempre explico que qualquer pessoa que “negocia” a Bitcoin está meramente indulgente com especulações, não é um investimento real. Vou explicar sobre isso em um segundo.

A base da tecnologia “Bitcoin” é que se destina a ser uma moeda descentralizada que nunca pode ser regulada por bancos / governos, tornando-se muito mais “seguro” e “seguro” do que as moedas de algumas das economias mais vulneráveis ​​do mundo.

Embora perdida em muitas pessoas no Ocidente, a hiperinflação, a corrupção e a guerra subestimam uma moeda, deixando o “homem” para pegar a aba para a loucura de um governo.

Para combater isso, as pessoas costumavam recorrer à manutenção de ativos físicos (gado / gemas preciosas) como forma de garantir a estabilidade de sua riqueza. Com Gold sendo a representação mais comum deste ideal, não é surpresa que muitos tenham começado a se voltar para “bitcoin” para cumprir o mesmo ideal.

A promessa da Bitcoin é fornecer um “livro público” descentralizado de transações financeiras.

Este livro de contas está completamente criptografado e não pode ser adulterado pelos governos, etc.

Significa basicamente que você pode “pagar” por produtos / serviços em qualquer lugar do mundo, sem o conhecimento do órgão de administração dessa área local. Embora as conotações criminosas para isso sejam óbvias, o que não é a capacidade de dinheiro para ser enviado fronteiras ou mesmo usado para financiar diferentes projetos sem a necessidade de aprovação do governo.

O ponto aqui é que o núcleo ideal do Bitcoin tem valor. A premissa de que você poderia trocar US $ 15.000 por Bitcoins nos EUA, enviar o Bitcoin para a China, onde um proprietário da fábrica poderia depositá-lo para sua própria moeda é realmente muito atraente (qualquer pessoa que tentasse negociar dinheiro internacional provavelmente concordaria). O problema reside na forma como isso foi alcançado.

O problema com o BitCoin é muito importante, alguns realmente entendem como funciona e, ainda menos, são capazes de traduzir isso em um preço real para a mercadoria. Ser capaz de fazer isso é ESSENCIAL em entender se é uma bolha ou não …

BlockChain

A melhor maneira de determinar um preço subjacente para Bitcoin é determinar quem vai eventualmente pagar o serviço. Enquanto algumas empresas, como o Google e o Facebook, levaram algum tempo para alcançar a lucratividade, você poderia, pelo menos, ver como elas podiam criar receita. Eles tinham um modelo comercial.

O mesmo não pode ser dito sobre Bitcoin.

O problema é que o Bitcoin é construído sobre uma nova tecnologia chamada “Blockchain”, que é basicamente um banco de dados descentralizado. Portanto, o valor real da Bitcoin reside na adoção e uso da tecnologia Blockchain, portanto, defende … então, o que é?

Blockchain é a resposta da web para o controle de dados.

Considerando que hoje temos arquivos e entradas de banco de dados, não há como acompanhar as versões desses dados. Se você atualizar um arquivo ou alterar um registro de banco de dados, ele mudou – não atualizado. Como tal, um dos maiores problemas para as pessoas – especialmente no mundo criativo – tem acompanhado as versões mais recentes de arquivos, dados e entradas de banco de dados.

A idéia de “blockchain” foi introduzida para dividir dados em algo chamado “blocos”. Enquanto os arquivos etc ainda são usados, sua versão atual é representada por um “bloco”. O bloco é parte de uma “cadeia” que atualiza cada vez que você deseja salvar novas versões dos arquivos dentro dessa cadeia particular. A cadeia pode ter um grande número de arquivos / pastas no interior, ou apenas um conjunto de dados.

Agora, o ponto aqui é que, sempre que você “salvar” dados, com Blockchain, você não está realmente “salvando”, mas criando um novo “bloco” na cadeia. Isso significa que você é capaz de “percorrer” os vários blocos para trazer de volta as diferentes versões dos dados que você pode salvar.

Pense nisso como um diretório telefônico que constantemente mantém seus números atualizados – com cada número representando um “bloco” na cadeia. Tudo isso é bom e bom, mas, em última análise, a chave é considerar que parte do ideal de “bloqueio” é ter uma estrutura descentralizada de dados, permitindo que cada cadeia seja atualizada de milhões de servidores potenciais. Essa descentralização torna o sistema especialmente adequado às transações financeiras.

A idéia de criptografia foi desencadeada da idéia de que você poderia criptografar determinadas cadeias de bloqueios com algoritmos de hash de criptografia particulares. Esses algoritmos só permitiram que você armazene determinados dados, para indivíduos que possuíam as chaves de criptografia corretas. As diferentes moedas criptográficas representam diferentes algoritmos.

Conclusão

Minha opinião pessoal é que a configuração atual é definitivamente uma sugestão de uma bolha.

Não só o preço do “Bitcoin” é determinado por um mercado secundário insuficientemente regulamentado, mas a maioria dos “ganhos” de um “investimento” da Bitcoin baseia-se unicamente no preço que outro comerciante está disposto a pagar. Em outras palavras, as economias não somam … AT ALL.

O truque para determinar um investimento sólido é entender quanto retorno ao longo da vida do bem você será capaz de perceber. Um ativo deve fornecer retornos anuais, que são divididos entre os investidores que todos possuem uma participação.Por exemplo, com as empresas, estes ocorrem sob a forma de dividendos determinados por participações patrimoniais.

O preço de certos ativos pode ser calculado de forma relativamente simples, dependendo do nível de retornos que tem vindo a ver e de ver como eles estão procurando construir esse bem no futuro (é aí que a especulação entra). O problema é que a Bitcoin não possui tal base para retornos. O uso da tecnologia é desprovido de transação financeira e, portanto, o “todo homem” não pagará um centavo para usá-lo.

O dinheiro atual para Bitcoin parece ser proveniente de muitas trocas que se estabeleceram (algumas das quais desabaram de forma espetacular).

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